本来预想是一个配置策略，没想到实际操作后发现是择时策略。

本策略思想来源很简单，一只股票在连涨多少天后会下跌。本来有一个兄弟策略为连跌多少天后会开始涨，但由于采用均值的概念，连跌天数的本身可能小于均值，这样股票在下跌天数达到均值时，可能已经开始涨，那么可以转移到连涨策略，如果下跌天数超过均值，那么在均值第二天买的时候，收益会一直为负。所以连涨天数比连跌天数会是一个更好的策略。具体策略是，若发现某只股票正在涨，则在当天买入，持有至天数达到均值的时候卖出。

1. 计算A股连涨天数的均值

因为万得数据下载的限制，最初仅仅检验了两个板块的股票，但惊奇地发现平均天数竟然都在2.8-3左右，标准差仅仅为0.1。这有些超出最初的预期，标准差竟然不足1天。

3天真的是A股的反应速度嘛？好奇心驱使我花了一天下载了主板A股中不包含ST的所有股票从上市到2020年1月9日所有涨跌幅的数据，本来想合并成一个excel，却惊奇地发现触碰到了excel的极限。一个excel只能存100多万条的数据呀。

全部A股的连涨天数均值为2.956天，标准差为0.2157。仅仅为0.2157，也就是说95%的置信区间也还在2.533至3.379天，

所以新的策略将会是在某股票上涨的第2天买入，第3天卖出。

2. 回测收益，夏普

正如开篇所说，这是一个择时策略，对于股票的选择没有指引，因此选择了比较火的几支票，应用上涨天数策略对2016.1.1-2020.1.9日进行回测。

茅台，在连涨的第二天买入股票，在第四天卖出，仅仅获得第二天和第三天的收益，累计收益为0.17%，几乎为0。夏普0.13。

隆基股份累计收益0.13%，夏普0.08。

恒生电子累计收益0.06%，夏普0.05。

……

这结果实在不足以形成一个策略，说明大部分时候还是涨了一天之后就开始跌，或者涨幅太低。但是全部A股同质化的平均连涨天数实在是令人惊讶。翻了翻文献，发现涉及到“变点问题”，粗浅地理解为股票涨跌变化的点是由于政策引起的，当政策出现后，整个股票市场几乎同步调的涨跌。但这只能部分解释这个结果，在没有政策或者大牛熊市时，股票自身因素引起的变动还会引起全市场的变化嘛？果然国内文献的结论总是这么“显然”，有时间的时候搜搜外文文献比较实在。

最近由于开盘时间总是在上课，无法实时盯盘。待到下周期末之后，在模拟盘中实盘操作一番。

最后，你相信中国A股的反应速度是3天嘛？

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本文仅为作者闲暇之余的休闲娱乐，以此产生的投资后果，作者概不负责。反正我没推票[摊手.jpg]

股市有风险，投资需谨慎！

这么丑陋的排版，这么简陋的叙述，如果你能看到这里，表明你是真爱了！下一期会是一篇读书笔记，敬请期待！