今天大家最关注的信息一定是：“明星基金经理开始调仓了”。
我大致看一下：
11日抱团股被市场重锤，这些赚肿的基金大多都是重仓抱团股，既然抱团股都跌得稀里哗啦，那这些基金也会跟着挨锤，所以就有基友担心自己手里的金鸡变辣鸡，守着收盘结束想看看到底亏了多少。

以睿远成长价值混合为例，重仓的股票有

股票	11日涨跌幅
隆基股份	-3.85%
国瓷材料	-2.03%

三诺生物	-4.99%
五粮液	-4.98%

先导智能	-3.65%
人福医药	-4.82%

没想到，当基金净值一更新发现不仅没亏，还赚钱了，这TM是惊喜啊。


当时眼尖的基友就发现问题了：既然股票都跌了，按理说基金也应该一起跌，当跌没跌，那一定有猫腻，大概率是——基金经理调仓换股了！

然后这事儿在今天就发酵了。

那，基金经理真的调仓换股了吗？抱团的逻辑还走得通吗？

这悬念，我们暂且留一会儿。

我们再来看看另一个调仓的资金——北上资金

大家还记得上周五（1月8日）大盘回调，北上资金逆市加仓大幅净买入206.14亿元吗？

这是北上资金第二大单日净买入超过200亿元，也是第二次单日净买入超200亿元。

Wind数据显示，从行业角度来观察，上周：
北向资金净买入金额排名靠前的行业有：银行、非银行金融、基础化工、建材、计算机；
卖出金额排名靠前的行业是：食品饮料、电子、医药、通信、建筑。

北向资金重点加仓金融股。
其中，银行加仓37.0亿元，非银加仓36.7亿元，合计金融股加仓73.7亿元，占当周净买入总额的37.4%。
特别是银行股，在行业层面整体偏利空的情况下，仍然最大金额加仓，说明北向资金或倾向于配置低估值品种。

北向资金调仓明显，基金经理们是否已经跟着调仓了呢？
首先要来看看北上资金2020年的收益。
中信证券根据北向资金日度净流入和持股市值规模，模拟了北向资金的净值曲线。
估算得出，北向资金2020年累计收益率约为44%，超出沪深300指数18.4个百分点，与境内主动权益类公募产品总体的复权单位净值增长率（平均48.6%，中位数47.6%）相当。
在结合开篇的事情，我们大致可以得出一个结论：北上资金和明星基金经理确实是在调仓了。
再回到另一个话题：抱团的逻辑还走得通吗？

我的答案是：依然走得通。

从这几天新发基金的投资方向和基金经理的言论来看，重点投资方向是：科技、消费、医院、军工。

这不还是目前的抱团最严重的行业吗？
另外，基金经理的调仓操作，他是不会把核心资产的龙头股清仓，比如茅台、五粮液，这些股票具有非常高的确定性，对未来基金的业绩有着重要的支撑作用。
那么，这是阶段性调仓还是战略性调仓还是虚晃一枪，我觉得都不重要，因为他们的投资逻辑没变。

再来继续做基金的填坑：
今天继续说：如何评价一只基金好不好？

昨天说了被动的指数型基金，它的评价标准不是业绩好坏而是与跟踪目标指数的：跟踪误差率。
误差越小，说明这只指数基金越优秀，误差越大，说明这只基金不咋地。
那么，如何评价一只主动型管理基金的好坏呢？

两个字：业绩。

如果非要在业绩前面加两个字，那就是：长期业绩。


举个例子
国投瑞银精选收益混合(001218）是混合型基金中，最近一周涨幅最高的基金

但是，如果把时间拉长到3个月、6个月甚至更长时间来看，你就会发现这只基金的排名并不是那么靠前，甚至还有接近垫底的时候。


我们投资追求的是什么？一定是：长期稳定的赚钱。
如果我打算持有3-5年，这只基金肯定不会是最优选择。
挑选主动型管理基金，一定要把时间拉长至3年、5年甚至更长时间，能长期稳定赚钱的基金才是首选。


另外，筛选出来排名靠前的基金就能闭着眼睛买了吗？
不是。
我们还得看：这只基金最近有没有更换基金经理。
选主动型管理基金，其实就是选基金经理。

假如XX基金，最近5年收益排名靠前但是前几个月刚换了基金经理，那么你就思考一下：
这基金5年的收益跟新基金经理有没有关系吗？因为新基金经理很可能是顶着前任的光环，占了一个便宜而已。

所以，最好的选择这期间没有更换过基金经理的基金。

此外，夏普比率、回撤等指标，在长期业绩靠前的基金里，差别不是特别大，都做得很好。


最后，再提一嘴我的股市三杰，不含北方华创

证券茅的表现，依然稳健。继续卧倒不懂，宁德时代伺机加仓。


好了，今天就到这里吧！
晚安唔西迪西，晚安玛卡巴卡，晚安依古比古！