又有大股东甩卖股票了!
来源 I 南山之路 2020-11-22 10:56:48
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大家好,我是南山。

最近股市处于一个相对平缓的时期,上市公司的三季报也刚刚发完不久,距离年报和一季报披露还有3个月左右的时间。

所以,前段时间让市场惊心动魄的杀业绩和业绩超预期跳涨,已经告一段落了,接下来,轮到了产业资本和各大机构表演的时间。

机构主要就是需要从抱团股跑路,以及寻找新的抱团方向;而产业资本(也就是大股东),主要就是增持或者减持。

从最近的情况看,旧的抱团股在逐个瓦解,大股东们主要是在减持。

01

先分析一波机构的调仓思路。

今年以来,部分行业涨幅十分惊人,机构抱团的现象也十分严重,到了年底后,机构普遍需要调整仓位,保住业绩,来赚得更多的分红收益。

所以,前段时间每天崩几只白马股,除了业绩确实不及预期外,也有机构直接调仓跑路的原因。

至于机构抱团了哪些公司,这个当然不难猜测,今年暴涨的消费、科技、医药就是了。

随着现在“顺周期”的概念越来越流行,可以想见,机构往周期股方向的配置也是越来越多,现在大概已经形成了新的抱团方向。

我个人认为,如果估值尚处于合理阶段的话,继续持有机构抱团的股票,完全是没有问题的,但如果已经很高估了,就需要注意下风险了。

从长远的角度来看,我还是认为周期并不是特别好的行业。

举个很极端的例子,如果你恰好买在了周期股的阶段性高点,哪怕是竞争力特别强劲的周期龙头,也经常会碰到10年也无法解套的惨状,最典型的莫过于中国石油。

但如果你恰好买在了医药或者食品饮料股的阶段性高点,同样是买的行业龙头的话,解套时间往往也就需要4~5年。

为什么会这样呢?

主要由于,医药、食品饮料等行业,是能够随着时间推移而不断增长的大行业,换句话说,这些行业是“时间的朋友”;

而周期股,其总体行情是脉冲式的,比如说现在大火的黄金,虽然已经突破了上一波的历史高点,但现在黄金期货价格,也不过比2011年的历史高点高 5% 左右,考虑到通货膨胀,在2011年高点入了黄金,到现在还是亏的。

所以,周期股参与一波反弹,赚到钱就可以了,入戏不能太深。

02

再说说大股东们的动作,从我关注的一些公司看,近几天都是减持的消息。


1、珀莱雅前几天公告,持股24.29%的董事兼总经理方玉友拟减持不超804.47万股,占公司总股本的4%,占方玉友所持有公司股份数的16.47%。


珀莱雅是这几年的大牛股,今年以来涨幅接近1倍,去年涨了1倍多,前年(2018年大熊市)涨了50%,这么个涨法,再结合业绩年复合增长 35% 来看,属实有些超涨了。


况且,化妆品确实是一个好行业,但是行业竞争也十分激烈,一方面国外知名化妆品品牌还是霸占主流市场,国产虽然已经有强劲的逆袭趋势,但国内品牌也为数不少,到底哪家能够最后杀出来,其实也不好说。


再加上这几年股价狂飙,于是大股东一下子就要卖掉自己 16.47% 的股票,看起来也就合情合理了。


当然,这纯属我个人推断,各位看官不必太当真。


2、宋城演艺公告,公司实际控制人黄巧灵及其一致行动人,通过大宗交易方式合计减持公司股份5220万股,减持比例占公司总股本的2%,本次减持计划已实施完毕。


宋城演艺我个人是比较看好长期价值的,尤其是今年末到明年初上线的上海城市演艺项目,如果成功,能够打开宋城演艺新的成长路径。


今年,宋城演艺在疫情危机下,保证员工工资照发,也着实令人钦佩。


不过,有个事情宋城演艺的大股东做的不太地道,就是他们减持股票就罢了,但减持前还做了一波市值管理,这就有些不厚道了。


3、丸美股份公告称,公司股东L Capital Guangzhou Beauty Ltd于2020年8月18日至2021年2月13日期间减持公司股份401万股,减持价格75元/股至78.87元/股,减持股份占公司总股份为1%。


这个我就不多评论了,但是现在丸美股份股价才 58元,比这个股东减持价格低了不少。


国产化妆品将来确实可能出一批大牛股,实际上珀莱雅、完美日记的母公司逸仙电商、丸美股份、上海家化,总市值都不到1000亿,最高的逸仙电商也不过800多亿,其他几家都只有 200多亿到 300多亿。


相比之下,化妆品巨头欧莱雅总市值超过万亿,雅诗兰黛总市值接近 6000亿人民币,我觉得想象空间确实很大。


所以化妆品行业,竞争激烈是事实,但是在合适的时间和价格,分散买入国产龙头,也有值得期待的地方,只不过现在看起来还是早了些。


4、美的集团发布公告,公司控股股东何享健通过大宗交易累计减持公司股份7028万股,占公司总股本的1.00%,减持后,其拥有有表决权的股份总额占公司总股本的31.12%。本次减持累计套现约55.93亿元。


减持原因是拟在顺德北滘投资约百亿元建设一家非营利性的和祐国际医院,本次减持所获资金将全部用于该医院的建设。


而早在9月2日,美的集团董事长方洪波就创纪录减持了2000万股。


不管是出于什么目的,大股东和管理层如此大手笔卖股票,都是需要注意的事情,毕竟最了解公司的,肯定是这些内部核心人员。


不是说大股东或者核心高管减持股票后,股价就一定会跌,但小心点总是没错的。


顺便播报下:本周小鹅通的直播,会在11点15分左右开始,已购买专栏的朋友,看到后赶快进来哈。


精选好股


今天的精选好股,是一个暂时陷入困境,但公司却正在大力回购的行业绝对龙头,在大股东们纷纷减持的当下,尤其值得关注!

大家点击公众号右下角的“在看”,然后进入公众号对话框,输入“1122”,会自动弹出这家正在困境反转的龙头公司。

注意了,必须是点击在看,不是旁边的点赞,并且总“在看”数超过300个,才能收到哦~


今天就到这里了。本文仅供参考,不作为投资建议。

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