明星基金隐形重仓股曝光 部分标的被深套
来源 I 乂倵 2021-08-26 02:32:50
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随着基金半年报陆续披露,多位明星基金经理的二季度末全部持股情况浮出水面。

梳理发现,借助大宗交易和定增成为基金经理们建仓的重要方式,不过,部分标的表现并不佳,基金经理们在享受折扣的同时也被深套,但解禁之日却越来越近……

以千亿顶流刘彦春管理的景顺长城新兴成长为例,持股颇为集中,截至二季度末,前十大重仓股持股市值占基金净值比合计为72.85%。除了前十大重仓股以外,古井贡酒、爱尔眼科、海天味业、伊利股份、长春高新、恒瑞医药、美的集团持股市值占基金资产净值比例也在1%以上。

景顺长城新兴成长前20大重仓股

有意思的是,截至二季度末,景顺长城新兴成长共持有240万股长春高新,其中半数是通过大宗交易买入。具体而言,5月20日,景顺长城新兴成长以470.01元认购了122万股的长春高新,相对于当日长春高新股价折价超过7%。

刘彦春管理的另一只基金景顺长城鼎益也通过大宗交易买入51万股长春高新,认购价同样为470.01元。从长春高新股价来看,截至今日收盘,自5月20日以来股价跌幅超过45%。值得注意的是,上述两笔大宗交易均在11月22日可上市流通。


在基金半年报中,刘彦春也谈及了对未来市场的看法。他表示,全球经济走出疫情、逐步复苏仍然是下半年最主要的基本面。各行业复工进度会有差异,某些领域会出现暂时的供需失衡,阶段性混乱过后,一切总会回归常态。未来仍然需要关注美联储流动性回收节奏,利率和汇率的波动可能会对市场整体,特别是高估值领域造成一定冲击。“行业景气判断容易,难点在于股票定价。我们需要不断学习、理解产业和股票市场,同时也要保持冷静,在行业景气、公司质量和估值约束中寻求平衡。”

和刘彦春相比,景顺长城另外一位明星基金经理杨锐文的持仓相对更为分散些。

以其管理的景顺长城创新成长为例,截至二季度末,第11至20大重仓股分别为药明生物、特锐德、再升科技、万孚生物、长阳科技、中车时代电气、中国平安、睿创微纳、雅克科技、华虹半导体,除了华虹半导体外,其余股票市值占基金净值比均在2%以上。

景顺长城创新成长前20大重仓股

杨锐文持有的部分限售股票表现也并不佳。景顺长城创新成长和刘彦春管理的多只基金均参与了涪陵榨菜的定增,此次定增价格为33.58元,认购日为5月17日,将于11月18日可以上市流通。从涪陵榨菜股价来看,近期跌跌不休。


景顺长城创新成长也参与了乐心医疗的定增,3月8日成功认购,定增价格为16.48元,自3月8日以来,截至今天上午收盘,乐心医疗股价跌幅超过20%,最新股价(前复权价)为13.28元。

展望后市,杨锐文认为,经过过去几年的估值消化,不少中小板市值龙头从过去的溢价变成严重折价。然而,这些公司依然保持不错的成长性。今年以来,简单的“以大为美”的风格似乎已经悄然发生变化。当市场简单以大小区分好坏,那么,中小市值的机会或许已经到来了。

此外,中庚基金丘栋荣管理的基金也披露了半年报。以中庚价值领航为例,截至二季度末,第11-20大重仓股分别为甬金股份、信隆健康、振江股份、明泰铝业、海利尔、创源股份、浙富控股、金城医药、瀚蓝环境、云天化。

中庚价值领航前二十大重仓股

对于接下来看好的投资机会,丘栋荣表示,后续重点关注的投资方向包括两类,一是传统低估值价值股,比如金融、地产、周期、公用事业、环保等,这类公司估值极低、风险释放时间较长,性价比非常高;二是广义制造业中的细分行业龙头,基本面受益需求稳定增长、供给持续收缩,同时估值便宜,比如化工、轻工、金属加工、机械加工等细分行业,可以挖掘出真正的低估值小盘价值股。

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